SoftBank je zatvorio potpuna prodaja svog udjela u NvidijiTransakcija, vrijedna 5.830 milijarde dolara, izvršena je prodajom 32,1 milijuna dionica u listopadu. Uprava naglašava da je ovo isključivo financijska odluka ojačati novčane rezerve za nove projekte u umjetnoj inteligenciji, a ne strateški zaokret protiv proizvođača čipova.
Vijest dolazi usred širenja AI ekosustava japanske tvrtke, koja planira usmjeriti kapital prema OpenAI, Ampere Computing i velike infrastrukture kao što je projekt podatkovnog centra Stargate. Na tržištu, Dionice Nvidije pale su za 1,3% u predtržišnom trgovanju.U međuvremenu, nastavlja se rasprava o tome opravdavaju li procjene sektora trenutni tempo ulaganja.
Što je SoftBank prodao i zašto?
Operacija se sastoji od prodaja 100% udjela u Nvidijiza 5.830 milijarde dolara. Prema riječima glavnog financijskog direktora Yoshimitsua Gota, transakcija je dio optimizacija financiranja podržati niz inicijativa za umjetnu inteligenciju i ne odražava negativan pogled na buduće poslovanje američke tvrtke.
Na pitanje o mogućnosti stvaranja "mjehura" umjetne inteligencije, Goto je izbjegao zauzimanje stava i ponovio da je cilj usmjeriti kapital prema projektima koji bolje odgovaraju Strategija SoftBankaUprava naglašava da taj potez ne mijenja njihovu dugoročnu viziju uloge umjetne inteligencije u gospodarstvu.
Odredište kapitala: OpenAI, Ampere i nove infrastrukture
SoftBank planira ulagati Dodatnih 22.500 milijardi dolara za OpenAI putem Vision Fund 2 u prosincu, kao dio većeg paketa koji predvodi tvrtka koja je sindicirana sa suinvestitorima. Nadalje, održava svoj plan akvizicije Ampere Computing za 6.500 milijardi dolara i pristao je kupiti ABB-ov odjel za robotiku za 5.400 milijarde.
Paralelno s tim, grupa promovira velike inicijative kao što su Zvjezdana vrata (centri podataka umjetne inteligencije) u Sjedinjenim Državama) i proučava industrijske mogućnosti za buduću naprednu proizvodnju povezanu s umjetnom inteligencijom u Arizoni. Kako bi pojačala ovu ofenzivu, proširila je Zajam osiguran dionicama Arm s 13.500 milijardi dolara na 20.000 milijardi dolara, s preostalih 11.500 milijardi dolara na raspolaganju, te je dobio premosni kredit od 8.500 milijardi dolara za ulaganje u OpenAI, uz još jedan za kupnju Amperea.
Utjecaj na tržište i analiza industrije
Nakon što je transakcija postala poznata, Dionice Nvidie pale su za oko 1,3% u predtržišnom trgovanju. I ponovno su se pojavile sumnje oko toga hoće li rekordna ulaganja u AI infrastrukturu donijeti odgovarajuće povrate. Iako je iznos skroman u usporedbi s tržišnom kapitalizacijom proizvođača čipova, prodaja naglašava SoftBank-ov fokus na likvidnost i selektivno raspoređivanje kapitala u lancu vrijednosti umjetne inteligencije.
Vodeći analitičari vjeruju da ovaj potez ne podrazumijeva promjenu pristranosti prema Nvidiji, već... taktičko prilagođavanje za financiranje projekata gdje SoftBank želi ostvariti veću izravnu vrijednost, od temeljnih modela do hardvera i robotike.
Pozadina: odnos SoftBanka i Nvidije
SoftBank je već povukao svoju poziciju 2019. i vratio se 2020. s manjinski udjeliKrajem ožujka, njezina imovina približavala se 3.000 milijarde dolara i imala je koristi od rasta koji je uslijedio nakon porasta generativne umjetne inteligencije. Od tada je Nvidia dodala više od 2 bilijuna dolara tržišne vrijednosti, što je pojačalo pozitivan ton računa japanske grupe.
Putanja odražava aktivan pristup ulazi i izlazi u velikim tehnološkim tvrtkama, s ciljem rotacije kapitala prema prilikama koje, po mišljenju tvrtke, maksimiziraju njezinu izloženost strukturnom rastu umjetne inteligencije.
Računi i likvidnost: rezultati, podjela dionica i ostale operacije
U drugom fiskalnom tromjesečju, SoftBank je zabilježio neto dobit od 2,5 bilijuna jena (otprilike 16.200 milijarde USD), dijelom potaknuto povećanom vrijednošću imovine povezane s umjetnom inteligencijom, uključujući ulaganje u OpenAI. U prvoj polovici godine dobit je iznosila 2,92 bilijuna jena, dok su prihodi porasli za 7,7% na 3,746 bilijuna jena.
Kako bi olakšalo pristup trgovcima, vijeće je odobrilo Podjela dionica 4 za 1 stupa na snagu 1. siječnja. Paralelno s tim, grupa je objavila djelomična prodaja svog udjela u T-Mobileu za 9.170 milijardi dolara, jačajući svoju novčanu poziciju u kontekstu snažnih ulaganja.
Portfolio konglomerata za umjetnu inteligenciju uključuje imena kao što su OpenAI, ByteDance i Perplexity AIOsim Arma. Unatoč nedavnim epizodama volatilnosti burze i sumnjama u procjene u sektoru, tvrtka je vidjela značajan napredak u svom portfelju i u cijeni svojih dionica u posljednjim tromjesečjima.
Implikacije za investitore u Španjolskoj i Europi
Za europske štediše s izloženošću Tehnološki fondovi i ETF-oviRestrukturiranje SoftBanka može poslužiti kao podsjetnik da lanac vrijednosti umjetne inteligencije nije ograničen na jednog igrača. Preraspodjelu prema modelima, podatkovnim centrima, dizajn čipova i robotika To sugerira da će prikupljanje vrijednosti biti međusektorsko, s neizravnim učincima na tvrtke i dobavljače prisutne u Europi, od dizajna poluvodiča do infrastrukture u oblaku.
U tom smislu, odluka SoftBanka pojačava tezu da će investicijski ciklus umjetne inteligencije ostati vrlo aktivan u regiji, iako s fokusom na projekti s dokazivim povratom i selektivnije financiranje jer tržište diskriminira pobjednike.
SoftBank-ov potez pokazuje taktičku promjenu: monetizira Nvidiju kako bi se potaknuo širi plan koji obuhvaća OpenAI, Ampere, robotiku i velike infrastrukturne projekte. Potkrijepljen snažnim rezultatima, povećanim kapacitetom zaduživanja koji podržava Arm i 'podjelom' kako bi se proširila baza investitoraJapanska tvrtka suočava se sa sljedećom fazom ciklusa umjetne inteligencije dajući prioritet likvidnosti i izvršenju, dok čeka ključne prekretnice poput zatvaranja Amperea i implementacije Stargatea.
